Основные принципы принятия инвестиционных решений

Узнай как замшелые убеждения, страхи, стереотипы, и прочие"глюки" не дают тебе стать богатым, и самое главное - как можно устранить их из"мозгов" навсегда. Это нечто, что тебе не расскажет ни один бизнес-тренер (просто потому, что сам не знает). Нажми тут, если хочешь скачать бесплатную книгу.

Принципы и методы оценки эффективности инвестиционных проектов Из всех существующих на текущий момент моделей оценки инвестиционных проектов в реальном и финансовом секторе экономики их использование происходит в боле широком формате, чем это было принято в недавнем прошлом. Принцип научно-технического эффекта основывается по новизне, полезности, эстетичности, компактности и других характеристиках. Основное назначение — развитие различных отраслей промышленности, науки и технологии. Принцип социального эффекта измеряется через пользу проекта для населения. В зависимости от охвата проекта и его широты в рассмотрение могут браться население, либо проживающее в непосредственной близости от места реализации инвестиций, либо работающее на проекте, т. Проявление этого эффекта может происходить через следующие категории: Принцип налоговой эффективности оценивается объемом налоговых поступлений в местный, региональный и федеральный бюджет, которые будут собраны в случае успешной реализации проекта. Принцип бюджетной эффективности подлежит оценке в том случае, если проект финансируется полностью или частично за счет бюджетных средств федерального, регионального, местного.

§ 4.2.2. Принципы оценки эффективности инвестиционных проектов

Без неё инвестору невозможно определить экономическую рентабельность, а предприятиям, которые нуждаются в притоке средств со стороны, — обосновать и доказать свою финансовую привлекательность. Такая оценка требуется при кредитовании, страховании рисков, инвестировании и в ряде других случаев. Классификация принципов оценки инвестиционных проектов При оценке эффективности руководствуются несколькими основными правилами. Во-первых, реализация и получение инвестиционных средств должны осуществляться в конкретно установленные сроки, вследствие чего финансирование долгосрочных инвестиций необходимо производить из долгосрочных средств.

Методические рекомендации по мониторингу и управлению рисками хода реализации инвестиционных проектов Сегодня инвестиционная.

Принципы анализа инвестиционных проектов Инвестиционная деятельность на предприятии — это наиболее сложный вид управленческой деятельности, так как связан с будущим состоянием фирмы, которое необходимо правильно спрогнозировать или предвидеть. инвестиции представляют собой применение финансовых ресурсов в форме долгосрочных вложений капитала капиталовложений. Осуществление инвестиций — протяженный во времени процесс.

Поэтому для наиболее эффективного применения финансовых ресурсов предприятие формирует свою инвестиционную политику. Политика представляет собой общее руководство для действий и принятия решений, которое облегчает достижение целей предприятия. Инвестиционный проект — планируемая и осуществляемая система мероприятий по вложению капитала в создаваемые материальные объекты, технологические процессы, а также в различные виды предпринимательской деятельности в целях ее сохранения и расширения.

Не просри уникальный шанс выяснить, что реально необходимо для материального успеха. Кликни тут, чтобы прочесть.

Методология управления инвестиционными процессами или проектами в общем случае включает следующие этапы: Система управления должна соответствовать следующим принципам: Направленность действий субъекта управления на достижение конкретных целей. Четкое формулирование целей позволяет точно определить методы их достижения, сократить затраты за счет отказа от ненужных действий по управлению инвестиционным процессом.

Комплексность процесса управления, включающего планирование, анализ, регулирование и контроль, путем использования единой методологической базы ко всем этапам управления и учета обратной связи в системе управления. Единство перспективного и текущего планирования, обеспечивающего непрерывность, путем формирования инвестиционной политики в разрезе стратегии и тактики.

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны. Подобные документы Классификация инвестиционных проектов. Принципы финансового обоснования проектов.

Второй, включающий разработку плана реализации проекта, охватывает Общая сумма финансирования инвестиционных проектов.

На основе обобщения точек зрения ряда авторов можно выделить несколько принципов инвестирования. Процесс реализации инвестиционного проекта образует сложную систему, включающую ряд подсистем и элементов, которые обеспечивают достижение цели проекта. Поэтому в процессе реализации проекта необходимо решить комплекс системных вопросов, относящихся к общей структуре проекта, организации взаимодействия между его составляющими и внешней средой.

В реализации инвестиционного проекта принимают участие инвесторы, предприятия, проектные и строительные организации, банки, страховые фирмы и т. Принцип предельной эффективности инвестирования вытекает из общего принципа убывания предельной полезности, согласно которому, чем больше потребление некоторого блага например, инвестиционных ресурсов , тем меньше приращение полезности эффективности инвестиций при увеличении этого блага на единицу рис.

С каждым дополнительным единичным объемом инвестиций эффективность их использования снижается. Таким образом, перед предприятием встает задача определения предельной величины инвестиций, при которой их эффективность является допустимой. Это можно сделать опытным путем либо используя экономико-математические методы. Возьмем кусок оконной замазки. Кисть руки может совершать различные действия, пока мы ее не начали погружать в замазку. Чем глубже кисть руки погружается в нее, тем меньше свобода действий, причем вернуться в первоначальное состояние крайне сложно.

Динамика результата Р и эффективности Э инвестиций у Аналогичное явление характерно и для процесса инвестирования. До принятия решения и реализации инвестиционного проекта существует свобода выбора проектных решений, вариантов реализации проекта и даже отказа от него без существенных экономических потерь. По мере реализации проекта свобода принятия решений сменяется все большей несвободой.

5. ОСНОВНЫЕ ПРИНЦИПЫ И МЕТОДЫ ОЦЕНКИ ИНВЕСТИЦИЙ

Каждый вид анализа имеет определенные критерии оценки. Многокритериальный подход используется в проектном анализе во всех международных методиках, в том числе в Руководстве ЕС по оценке проектов, стандартах по устойчивому развитию. Экспресс-анализ проекта на этапе предварительной оценки экспертизы Экспресс-анализ проекта может проводиться инициатором проекта с целью определения возможности реализации проекта и эффективности инвестиций в него перед разработкой детального бизнес-плана проекта.

В системе принципов оценки эффективности инвестиционных проектов могут над оценкой совокупных затрат, требуемых для реализации проекта ).

Термины и определения, использованные в настоящих Правилах, имеют значения, установленные в Пользовательском соглашении, иных документах, размещенных на Портале, а также в Глоссарии на Портале . Участие в Инвестиционных проектах по предложенным Порталом схемам, обладает рядом преимуществ, в том числе: Подбор и анализ проектов для разработки и предложения условий Инвестиционного проекта: Проверяются все юридические аспекты проекта.

Производится выезд на место для оценки обеспечения при наличии обеспечения. Анализируются и оцениваются риски. Анализируются финансовые отчеты и стабильность финансового состояния, планируемые показатели деятельности и прибыльность проекта. Определяется способность исполнять обязательства по сделкам, в том числе денежного характера.

Принципы разработки инвестиционной политики

Основные принципы оценки эффективности инвестиционных проектов В настоящее время существует ряд методик оценки эффективности инвестиционных проектов [1, 2, 4, 5], основанных на единой методологической базе и отличающихся в основном условиями применения и предметными областями. Наиболее адекватная современным российским условиям методика — Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов [5].

Представленный ниже материал основывается на данном документе как на наиболее методологически полном, экономически актуальном и нормативно авторитетном. Эффективность инвестиционного проекта — категория, отражающая соответствие проекта целям и интересам его участников.

Указанные принципы задействованы на всех фазах (стадиях) реализации проектов - пред инвестиционной, инвестиционной н эксплуатационной.

Основные принципы оценки эффективности В основу оценок эффективности инвестиционных проектов положены следующие основные принципы, применимые к любым типам проектов независимо от их технических, технологических, финансовых, отраслевых или региональных особенностей [37, 38, 59, 60, 62, ]: Для такого учета описание проекта должно включать описание механизма взаимодействия всех участников проекта организационно-экономического механизма реализации проекта ; учет всех наиболее существенных последствий проекта.

При оценке эффективности должны учитываться все существенные последствия реализации проекта, как непосредственно экономические, так и внеэкономические внешние эффекты, общественные блага. В тех случаях, когда их влияние на эффективность допускает количественную оценку, ее следует произвести. В некоторых случаях проект обязательно должен быть реализован в том или ином варианте. Оценка эффективности проекта для каждого участника производится по результатам моделирования денежных потоков этого участника.

Для оценки проекта каждый участник может использовать различные характеристики, однако обобщающая оценка эффективности проекта и отбор лучшего из нескольких альтернативных проектов или вариантов проекта должны производиться им по одному, основному критериальному количественному показателю интегрального эффекта. При этом предпочтение должно отдаваться проекту или варианту проекта с наибольшим значением эффекта. В частности, проект должен оцениваться как эффективный, если и только если он обеспечивает неотрицательный эффект; учет фактора времени.

При оценке эффективности проекта должны учитываться различные аспекты фактора времени, в том числе: В этих целях используются ставки дисконта, отражающие затраты на капитал [ ]. Эти ставки могут быть разными для разных участников проекта и могут меняться во времени; учет только предстоящих затрат и результатов.

При расчетах показателей эффективности должны учитываться только предстоящие в ходе осуществления проекта затраты и результаты, включая затраты, связанные с привлечением ранее созданных научно-производственных фондов а также предстоящие потери, непосредственно вызванные осуществлением проекта например, от прекращения действующего производства в связи с организацией на его месте нового.

Проектный анализ: основные принципы, этапы и виды

Основные принципы оценки эффективности инвестиционных проектов Существует ряд методик оценки эффективности инвестиционных проектов [1, 2, 4, 5], основанных на единой методологической базе и отличающихся условиями применимости и предметными областями. Представленный ниже материал основывается на данном документе, как на наиболее методологически полном, экономически актуальном и нормативно авторитетном. Общие определения Эффективность инвестиционного проекта — это категория, отражающая соответствие проекта целям и интересам его участников.

В связи с этим необходимо оценивать эффективность проекта в целом, а также эффективность участия в проекте каждого из его участников. Эффективность проекта в целом оценивается с целью определения потенциальной привлекательности проекта для возможных участников и поисков источников финансирования. Она включает в себя:

Принципы и методы оценки эффективности инвестиционных проектов этапах планирования проекта, так и при его непосредственной реализации.

Виной тому субъективное понимание инвестором всё той же общедоступной сегодня информации о строительстве объектов промышленности. И часто инвестор, не успев детально изучить первоначальные шаги реализации своего плана, становится заложником наиболее привлекательной дешевизны, доступности и простоты технологических решений, иной раз, даже не рассматривая альтернативных вариантов.

Привлекая генерального проектировщика на этапе выполнения проекта по уже сформированной, утверждённой технологической схеме производства с определённым составом оборудования в технологической цепочке, заказчик, сам того не понимая, лишает себя выбора наиболее оптимального, из множества других, варианта реализации проекта с точки зрения технологической, экономической и хронометрической целесообразности.

Тем самым, не принимая к сведению достоверные знания генерального проектировщика о необходимом для начала разработки проектной документации количестве исходных данных. Весомая часть исходных данных, при проектировании промышленных предприятий, представляет собой так называемую инжиниринговую документацию фирмпоставщиков основного технологического оборудования.

Причём, генеральным проектировщиком рассматривается не толькоеё состав, полнота и содержание, необходимые для начала работ, но и конкретизация сроков поставки оборудования и комплектующих, принимая во внимание местные климатические условия площадки строительства объекта, способ доставки и температурный режим помещений при монтаже. Инвестору необходимо понимание о сроках разработки инжиниринга, проектирования, строительных работ на площадке, сроках доставки оборудования.

Причём, необходимо иметь в виду тот факт, что монтаж оборудования в производственных корпусах часто производится одновременно со строительными работами на объекте и, при этом, должен осуществляться в период положительных температур. Вся эта череда пересечений в сетевом графике с учётом сезонности, чаще всего приводит к тому, что инвестор, сэкономив малую часть бюджета инвестиционного проекта на привлечении генерального проектировщика в подготовительном периоде, несёт несоразмерные затраты.

Это вызвано несогласованностью действий контрагентов, срывом сроков, и, как следствие более поздним пуском предприятия в эксплуатацию, естественно сопровождаемое фактом упущенной выгоды и снижением окупаемости проекта. Недоучёт климатического фактора Следующим отрицательным моментом с точки зрения экономической эффективности производства, является полная доверчивость заказчика к поставщику технологии и оборудования особенно западным , исходя из понимания, что раз там всё хорошо, то так же будет и у нас.

И тот факт, что ВСЕ построенные за последние годы в России цементные технологические линии испытывают трудности в эксплуатации сырьевых переделов производств в периоды межсезонья и зимой — полностью подтверждает необходимость привлечения отечественной проектной организации на этапе разработки технологической схемы и подбора оборудования. Можно представить и при необходимости посчитать и потери, и упущенную выгоду от того, что построенный завод является сезонным.

Этапы реализации проекта Таким образом, следует сделать вывод, что подготовительный период реализации инвестиционного проекта является не только важнейшим в своем роде, но требует непосредственного участия генеральной проектной организации.

Инвестиционный анализ проекта с помощью показателя NPV